Ein Unit Investment Trust (UIT) ist eine von drei grundlegenden Arten von Investmentgesellschaften. Die anderen beiden Arten sind offene Fonds (in der Regel Investmentfonds) und geschlossene Fonds. Börsengehandelte Fonds (ETFs) sind in der Regel als offene Fonds strukturiert, können aber auch als UITs strukturiert sein.
Ein UIT investiert das von vielen Anlegern bei seinem einmaligen öffentlichen Angebot aufgenommene Geld in ein im Allgemeinen festes Portfolio von Aktien, Anleihen oder anderen Wertpapieren.
Hier einige der traditionellen und charakteristischen Merkmale von UITs:
- Ein UIT bietet in der Regel nur eine bestimmte, feste Anzahl von Wertpapieren oder Anteilen öffentlich an, wie ein geschlossener Fonds.
- Ein UIT gibt in der Regel rückzahlbare Anteile aus, wie ein Investmentfonds. Das bedeutet, dass der UIT die Anteile eines Anlegers zu ihrem ungefähren Nettoinventarwert (NAV) zurückkauft. Viele UIT-Sponsoren unterhalten jedoch auch einen Sekundärmarkt, der es Anlegern ermöglicht, UIT-Anteile zum Marktpreis zu kaufen und zu verkaufen.
- Ein UIT handelt nicht aktiv mit seinem Anlageportfolio. Ein UIT kauft ein relativ festes Portfolio von Wertpapieren (z. B. fünf, zehn oder zwanzig bestimmte Aktien oder Anleihen) und hält sie während der Laufzeit des UIT mit geringen oder keinen Veränderungen. Da das Anlageportfolio eines UIT im Allgemeinen feststeht, wissen die Anleger mehr oder weniger genau, in was sie während der Laufzeit ihrer Anlage investieren. Die von dem UIT gehaltenen Wertpapiere sind im Verkaufsprospekt aufgeführt.
- Ein UIT endet und löst sich zu einem Datum auf, das zum Zeitpunkt der Gründung des UIT festgelegt wird. Im Falle eines UIT, der in Anleihen investiert, kann das Datum der Beendigung zum Beispiel durch das Fälligkeitsdatum der Anleihen bestimmt werden. Bei der Beendigung eines UIT werden alle verbleibenden Wertpapiere des Anlageportfolios verkauft und die Erlöse an die Anleger ausgezahlt.
- Ein UIT hat keinen Vorstand, keine leitenden Angestellten und keinen Anlageberater, der während der Laufzeit des Trusts beratend tätig ist.
- UITs selbst sind bei der SEC registriert und unterliegen den Vorschriften der SEC.
UITs halten eine Vielzahl von Wertpapieren. Jeder UIT kann unterschiedliche Anlageziele, Strategien und Anlageportfolios haben. Sie können auch unterschiedlichen Risiken, Gebühren und Kosten unterliegen. Gebühren schmälern die Rendite von Fondsanlagen und sind ein wichtiger Faktor, den Anleger beim Kauf von Anteilen berücksichtigen sollten.
Außerdem sollten Sie vor einer Anlage in einen UIT alle verfügbaren Informationen des UIT, einschließlich des Prospekts, sorgfältig lesen.