Finanzberater, Börsenmakler und Anlageexperten aller Couleur schwimmen in einem Meer von Bezeichnungen und Zertifikaten. Da jeder Titel mit einer eigenen drei- oder vierbuchstabigen Abkürzung versehen ist, sind die Bezeichnungen als „Buchstabensuppe“ der Anlageberatungsbranche bekannt.
Zwei der anstrengendsten, aber finanziell lohnendsten Titel sind der Master of Business Administration, MBA, und der Chartered Financial Analyst, CFA. Ein potenzieller Finanzberater oder jeder, der eine Karriere im Finanz- oder Investitionsbereich in Erwägung zieht, sollte die Unterschiede berücksichtigen.
Sollte man die Zeit, die Ressourcen und das Geld in einen MBA oder CFA investieren?
Key Takeaways
- Für Finanzfachleute sind der Master of Business Administration (MBA) und der Chartered Financial Analyst (CFA) zwei der wichtigsten Abschlüsse.
- Ein MBA dauert zwei Jahre Vollzeitstudium in einem Programm, das mindestens 100.000 Dollar kostet, wobei die Studenten Kurse belegen, die alle Aspekte der Geschäftswelt abdecken, sowie die Möglichkeit, sich auf eine bestimmte Branche zu konzentrieren.
- Ein CFA erfordert mindestens 19 Monate Selbststudium und das Bestehen von drei Prüfungen; er ist billiger als ein MBA – weniger als 5.000 Dollar – und konzentriert sich mehr auf Investitionsanalyse, Portfoliostrategie und Vermögensverteilung.
- Das durchschnittliche Einstiegsgehalt von MBA-Absolventen liegt bei 89.000 Dollar, während Absolventen eines CFA-Abschlusses ein durchschnittliches Einstiegsgehalt von 94.875 Dollar erzielen können.
MBA-Studiengang
Ein MBA dauert zwei Jahre Vollzeitstudium, wobei die Kurse verschiedene Aspekte der Unternehmensführung abdecken. Die Kurse reichen von Personalwesen bis Rechnungswesen, von Marketing und Vertrieb bis zu Betriebsführung, Lieferketten und Technologie. Je nachdem, welcher Bereich sie am meisten interessiert, können die Studierenden einen MBA in bestimmten Bereichen erwerben, z. B. Gesundheitswesen, Kommunikation oder Informationssysteme. Bei diesen Abschlüssen wird immer noch Wert auf ein breites Wissen über die wichtigsten Geschäftskonzepte gelegt.
Kosten und Nutzen eines MBA
Ein MBA-Studium ist in der Regel sehr teuer. Die Studenten zahlen nicht nur für zwei Jahre Vollzeitstudium oder das Äquivalent in Teilzeit, sondern sie verpassen in dieser Zeit auch potenzielle Einkünfte. Ein zweijähriges MBA-Programm kann an einer Top-Business-School weit über 100.000 Dollar kosten, ohne Unterkunft, Verpflegung, Bücher und Nebenkosten.
Die Verschuldung von MBA-Absolventen liegt bei 70.000 Dollar und mehr, und das sind nur die neuesten Zahlen (2017) vom Dezember 2020.
Berücksichtigen Sie auch die Auswirkungen von Lohnverzicht während des Studiums. Natürlich kann eine finanzielle Unterstützung diese Belastung etwas verringern, und einige Unternehmen übernehmen einen Teil der Kosten für Mitarbeiter, die einen MBA anstreben. Die Rendite Ihrer Investition könnte es jedoch wert sein. Ein MBA-Abschluss von einer renommierten Schule macht Sie für Arbeitgeber attraktiver, denn er zeugt von Tatkraft und Arbeitsmoral, ganz zu schweigen von einem soliden Netzwerk. Es bietet lebenslange berufliche Kontakte mit vielen anderen Überfliegern vom Typ A, mit denen Sie eine lange, harte Herausforderung geteilt haben.
Wenn Sie eine Führungsposition in einem großen Unternehmen oder in Bereichen wie Marketing, Beratung, Finanzen oder Investmentbanking anstreben, tun Sie gut daran, zumindest einen MBA zu erwägen. Das Gesundheitswesen ist ein weiterer Bereich, in dem das mittlere und obere Management zunehmend mit MBAs besetzt ist, um besser mit den Veränderungen im Versicherungswesen, den staatlichen Vorschriften und den Standards für die Patientenaufzeichnungen zurechtzukommen.
Ein MBA ist teurer als ein CFA und erfordert einen Vollzeit-Studenten, während jemand, der für einen CFA studiert, gleichzeitig einen Vollzeit-Job ausüben kann; der Kompromiss besteht jedoch darin, dass ein MBA nach seinem Abschluss oft einen größeren Anstieg der Verdienstmöglichkeiten bewirkt als ein CFA.
Der CFA
Der 1962 eingeführte CFA-Abschluss vermittelt denjenigen, die drei Prüfungen ablegen, spezielle Kenntnisse in den Bereichen Anlageanalyse, Portfoliostrategie und Vermögensverteilung. Er ist weniger allgemein gehalten als ein MBA und bei Anlageexperten sehr begehrt. Nach Angaben des CFA-Instituts, das die Prüfung abnimmt und die Zertifizierung vergibt, erkennen die Aufsichtsbehörden in über 30 Ländern die Charta als Nachweis für die Erfüllung bestimmter Zulassungsvoraussetzungen an.
In finanzieller Hinsicht ist die Erlangung des CFA-Titels billiger als ein MBA-Abschluss, da das Programm auf Selbststudium und nicht auf dem Besuch von Kursen beruht. Die einzigen erforderlichen Ausgaben sind die Prüfungsgebühren. Diese Kosten variieren je nachdem, wie früh man sich anmeldet, aber die Standardgebühren betragen 700, 1000 und 1450 Dollar für die frühzeitige, normale und späte Anmeldung für jede Prüfung, plus eine einmalige Anmeldegebühr von 450 Dollar.
Der CFA ist anstrengend und langwierig
Die CFA-Prüfung ist zwar erschwinglich, aber der Zeitaufwand ist erheblich. Die CFA-Prüfungen bestehen aus drei Abschnitten, die jeweils sechs Stunden dauern. Sie müssen jeden Abschnitt bestehen, bevor Sie zum nächsten übergehen können. Der erste Abschnitt, Level I, wird im Dezember und Juni angeboten, während die Abschnitte II und III nur im Juni angeboten werden.
Das bedeutet, dass ein Kandidat, der alle Abschnitte beim ersten Versuch besteht, immer noch mindestens 19 Monate braucht, um den CFA zu erlangen. Nach Angaben des CFA-Instituts verbringen die Kandidaten im Durchschnitt 300 Stunden mit dem Studium jedes Abschnitts, und der durchschnittliche Kandidat braucht vier oder fünf Jahre, um jeden Abschnitt zu bestehen. Die Erfolgsquote für jeden Abschnitt lag in einem bestimmten Jahr bei etwa 43 %, was die CFA-Prüfung zu einer der zermürbendsten Prüfungen macht, die man sich vorstellen kann.
In der Tat ist der allgemeine Konsens, dass die CFA-Prüfung schwieriger zu bestehen ist und mehr Studium erfordert als die CPA-Prüfung. Und diese Prüfung ist kein Zuckerschlecken. Forumskommentatoren auf der CPA-Informations- und Prüfungssite Another71, die mit beiden Prüfungen vertraut sind, betrachten die CFA-Prüfung im Allgemeinen als die größere Herausforderung, die mehr Zeit zum Lernen erfordert. Sie merken jedoch an, dass die CFA-Prüfung auch Prüfungsaufgaben enthält, so dass Personen mit einem Hintergrund in Rechnungswesen einen Vorteil haben.
Einige sehr motivierte Personen erwerben sowohl einen MBA- als auch einen CFA-Abschluss, so dass sie sowohl in den allgemeinen als auch in den spezielleren Aspekten des Geschäfts-, Vermögens- und Portfoliomanagements geschult werden.
Wer bekommt einen CFA?
Payscale beziffert das nationale Durchschnittsgehalt für einen CFA laut seinen Erhebungen auf 92.000 Dollar. Welche Art von Fachleuten könnte sich für einen CFA entscheiden? „Die traditionellsten Karrierewege, für die die CFA-Charta am relevantesten ist, sind die der Research-Analysten und der Portfoliomanager“, sagt Stephen Horan, Ph.D., CFA, CIPM, Managing Director und Co-Leiter für Bildung beim CFA Institute. „Die Charta ist jedoch ein Generalistennachweis für Investitionen. Sie ist in zunehmendem Maße eine nützliche Ressource für eine breite Palette von Berufen, wie z. B. Händler, Makler, Akademiker, Risikomanager, Regulierungsbehörden und Geschäftsführer. Diese nicht-traditionellen Berufe sind die größte Kategorie von Absolventen. Einige motivierte Personen streben sowohl einen MBA als auch einen CFA an.
„Ein MBA und das CFA-Programm ergänzen sich in vielerlei Hinsicht“, so Horan. „Traditionelle MBA-Programme sind breiter gefächert als das CFA-Programm und decken Themen wie Management, Marketing und Strategie ab, während das CFA-Programm eine tiefere Abdeckung des Investment-Managements bietet als typische MBA-Programme“, fügt Horan hinzu.
Die meisten MBA-Programme lehren die Prinzipien des Finanzwesens, insbesondere des Unternehmensfinanzwesens, gehen aber nicht tief in anspruchsvolle Themen wie derivative Wertpapiere, Hedging-Strategien, Portfolio-Management und Vermögensplanung ein. Das CFA-Programm fasst die Anwendung in diesen Bereichen zusammen, so Horan.
Ein MBA und ein CFA-Abschluss sind besonders wertvoll für Positionen im Portfolio- und Unternehmensmanagement, so Horan weiter. CFA-Absolventen arbeiten laut Horan zunehmend in Positionen im Finanzbereich von Unternehmen, die eigentlich von MBAs besetzt werden sollten. Das Durchschnittsalter eines CFA-Kandidaten liegt bei etwa 28 Jahren, doch heutzutage nehmen häufig jüngere Studenten das Programm in ihrem letzten Schuljahr oder kurz danach auf. Einige Graduiertenschulen unterrichten das CFA-Programm im Rahmen ihrer MBA-Kurse, so dass die Studenten fast gleichzeitig einen Abschluss erwerben und sich auf die Zertifizierung vorbereiten können.
The Bottom Line
Ein MBA und ein CFA sind besonders wertvoll für Positionen im Portfolio- und Unternehmensmanagement, fügte Horan hinzu. Charta-Inhaber arbeiten zunehmend in Corporate-Finance-Positionen, die eigentlich von MBAs besetzt werden sollten, so Horan. Das Durchschnittsalter eines CFA-Kandidaten liegt bei etwa 28 Jahren, doch treten heutzutage häufig jüngere Studenten in ihrem letzten Schuljahr oder kurz danach in das Programm ein.
Einige Graduiertenschulen bieten das CFA-Programm im Rahmen ihrer MBA-Kurse an, so dass die Studenten fast gleichzeitig einen Abschluss erwerben und sich auf die Zertifizierung vorbereiten können.
Im Endeffekt sind sowohl der MBA als auch der CFA wertvoll. Der CFA ist jedoch bei professionellen Anlegern, die bei Vermögensverwaltern und registrierten Anlageberatern arbeiten, sehr begehrt. Das sind die Firmen, bei denen viele Finanzberater ihren ersten Job und ihre erste Ausbildung und ihren Hintergrund erhalten.