Haben Sie schon einmal gehört, wie Kollegen am Wasserspender über einen heißen Tipp für eine Anleihe sprachen? Nein, das dachten wir nicht. Die Beobachtung von Anleihen ist oft so spannend wie das Wachsen des Grases, während die Beobachtung von Aktien manche Anleger so begeistert wie NFL-Fans während des Super Bowls. Lassen Sie sich jedoch nicht vom Hype (oder dessen Fehlen!) in die Irre führen. Sowohl Aktien als auch Anleihen sind für die Anlagediversifizierung unverzichtbar, und beide haben ihre Vor- und Nachteile.
Im Folgenden werden wir einige der Vorteile von Anleihen erläutern und einige Gründe nennen, warum Sie sie in Ihr Portfolio aufnehmen sollten.
Key Takeaways
- Auch wenn sie vielleicht weniger aufregend sind als Aktien, sind Anleihen ein wichtiger Bestandteil eines jeden diversifizierten Portfolios.
- Anleihen sind in der Regel weniger volatil und risikoreich als Aktien und können, wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten werden, stabilere und beständigere Erträge bieten.
- Die Zinssätze für Anleihen sind oft höher als die Sparzinsen bei Banken, auf CDs oder Geldmarktkonten.
- Anleihen entwickeln sich auch gut, wenn die Aktienkurse fallen, da die Zinssätze fallen und die Anleihekurse im Gegenzug steigen.
Ein sicherer Hafen für Ihr Geld
Der Unterschied zwischen Aktien und Anleihen lässt sich im Wesentlichen in einem Satz zusammenfassen: Schulden versus Eigenkapital. Anleihen stehen für Schulden, Aktien für Aktienbesitz. Dieser Unterschied bringt uns zum ersten Hauptvorteil von Anleihen: Im Allgemeinen sind Investitionen in Schuldtitel relativ sicherer als Investitionen in Aktien. Das liegt daran, dass die Inhaber von Schuldtiteln Vorrang vor den Aktionären haben – wenn beispielsweise ein Unternehmen in Konkurs geht, stehen die Schuldtitelinhaber (Gläubiger) vor den Aktionären auf der Liste der zu zahlenden Beträge. In diesem Worst-Case-Szenario könnten die Gläubiger zumindest einen Teil ihres Geldes zurückerhalten, während die Aktionäre je nach dem Wert der vom bankrotten Unternehmen liquidierten Vermögenswerte ihre gesamte Investition verlieren könnten.
In Bezug auf die Sicherheit gelten Anleihen der US-Regierung (Staatsanleihen) als risikofrei (es gibt keine risikofreien Aktien). Sie werfen zwar nicht gerade hohe Renditen ab (2020 lag der Zinssatz für eine 30-jährige Anleihe bei etwa 1,7 %), aber wenn der nominale Kapitalerhalt, d. h. ohne Berücksichtigung der Inflation – ein schicker Begriff dafür, dass Sie Ihre Hauptinvestition nie verlieren – Ihr vorrangiges Ziel ist, dann ist eine Anleihe einer stabilen Regierung Ihre beste Wahl
Wenn der Kapitalerhalt – ein schicker Begriff dafür, dass Sie Ihre Hauptinvestition nie verlieren – Ihr vorrangiges Ziel ist, dann ist eine Anleihe einer stabilen Regierung Ihre beste Wahl.Denken Sie jedoch daran, dass Anleihen zwar in der Regel sicherer sind, dies aber nicht bedeutet, dass sie alle völlig sicher sind. Es gibt auch sehr riskante Anleihen, die als Schrottanleihen bekannt sind.
Vorhersehbarere Renditen
Wenn die Geschichte etwas hergibt, werden Aktien langfristig besser abschneiden als Anleihen. Allerdings schneiden Anleihen zu bestimmten Zeiten im Wirtschaftszyklus besser ab als Aktien. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Aktien in einem Jahr 10 % oder mehr verlieren. Wenn also Anleihen einen Teil Ihres Portfolios ausmachen, können sie dazu beitragen, die Unebenheiten in einer Rezession auszugleichen.
Außerdem brauchen Menschen in bestimmten Lebenssituationen Sicherheit und Vorhersehbarkeit. Rentner zum Beispiel verlassen sich oft auf die vorhersehbaren Erträge von Anleihen. Wenn Ihr Portfolio nur aus Aktien bestünde, wäre es eine ziemliche Enttäuschung, wenn Sie zwei Jahre nach einer Baisse in Rente gehen. Durch den Besitz von Anleihen können Rentner mit größerer Sicherheit vorhersagen, wie viel Einkommen sie in ihren späteren Jahren haben werden. Ein Anleger, der noch viele Jahre bis zum Renteneintritt hat, kann die Verluste, die er in Zeiten rückläufiger Aktienkurse erleidet, in aller Ruhe ausgleichen.
Besser als die Bank?
Die Zinssätze für Anleihen sind in der Regel höher als die Einlagenzinsen, die Banken für Sparkonten oder CDs zahlen. Wenn Sie sparen und das Geld kurzfristig (in einem Jahr oder weniger) nicht benötigen, bieten Ihnen Anleihen daher eine relativ bessere Rendite, ohne ein zu großes Risiko einzugehen.
Sparguthaben von Schülern sind ein gutes Beispiel für Gelder, die Sie durch Investitionen vermehren und gleichzeitig vor Risiken schützen möchten. Ihr Geld auf der Bank zu parken ist ein Anfang, aber es bringt Ihnen keine Rendite. Mit Anleihen können angehende Studenten (oder ihre Eltern) ihre Investitionserträge vorhersagen und den Betrag bestimmen, den sie bis zum Beginn des Studiums für die Anhäufung ihres Notgroschens an Studiengebühren aufbringen müssen.
Anleihen sind mit einem Kreditrisiko behaftet und nicht wie Bankeinlagen durch die FDIC versichert. Daher besteht ein gewisses Risiko, dass der Emittent der Anleihe in Konkurs geht oder seinen Kreditverpflichtungen gegenüber den Anleihegläubigern nicht nachkommt. In diesem Fall gibt es keine staatliche Garantie, dass Sie Ihr Geld zurückbekommen.
Wie viel sollten Sie in Anleihen investieren?
Es gibt keine einfache Antwort auf die Frage, wie viel von Ihrem Portfolio in Anleihen investiert werden sollte. Oft hört man eine alte Regel, die besagt, dass Anleger ihre Aufteilung zwischen Aktien, Anleihen und Bargeld festlegen sollten, indem sie ihr Alter von 100 abziehen. Die sich daraus ergebende Zahl gibt den Prozentsatz des Vermögens einer Person an, der in Aktien investiert werden sollte, während sich der Rest auf Anleihen und Bargeld verteilt. Nach dieser Regel sollte ein 20-Jähriger 80 % seines Vermögens in Aktien und 20 % in Bargeld und Anleihen anlegen, während jemand, der 65 Jahre alt ist, 35 % seines Vermögens in Aktien und 65 % in Anleihen und Bargeld anlegen sollte.
Dennoch sind Richtlinien eben genau das: Richtlinien. Bei der Bestimmung der optimalen Vermögensaufteilung Ihres Portfolios spielen viele Faktoren eine Rolle, darunter Ihr Zeitplan, Ihre Risikotoleranz, Ihre künftigen Ziele, Ihre Einschätzung des Marktes sowie die Höhe Ihres Vermögens und Ihres Einkommens.
Das Fazit
Anleihen können ein stabiles Element in fast jedem diversifizierten Portfolio darstellen – sie sind eine sichere und konservative Anlage. Sie bieten einen vorhersehbaren Einkommensstrom, wenn sich Aktien schlecht entwickeln, und sie sind ein großartiges Sparinstrument, wenn Sie Ihr Geld nicht aufs Spiel setzen wollen.