Como Comprar Commodities

Você provavelmente já ouviu dizer que commodities são uma ótima maneira de proteger sua carteira da inflação e oferecer variedade de ações e títulos tradicionais; mas o que são commodities, e como alguém realmente investe nelas?
As commodities são itens brutos que são usados na produção de bens e são divididos em dois segmentos: duro e macio. As commodities duras são extraídas (ouro, prata, platina) enquanto as commodities macias são consumidas (trigo, milho, café em grão, etc.). Existem três maneiras de possuir mercadorias: possuir a própria mercadoria física, comprar contratos futuros ou comprar através de um fundo mútuo ou ETF. Possuir moedas de ouro é um exemplo de posse física, enquanto a negociação de um contrato de futuros é a estratégia de investimento mais avançada. Entretanto, para a maioria dos investidores, a melhor maneira de obter exposição a commodities é através de um fundo mútuo ou ETF.

Physical Commodities

Comprar a commodity tangível é a mais complicada porque você tem que descobrir onde armazená-la, deterioração (para commodities leves), seguro e liquidez (capacidade de vender algo rapidamente). Suponha que você comprou 2.000 alqueires de milho para proteger contra o aumento dos preços dos alimentos e para diversificar seu portfólio; a menos que você tivesse um celeiro (que a maioria de nós não tem), você teria que descobrir onde armazená-lo para protegê-lo contra a deterioração, e você pode até querer comprar um seguro no caso de seu celeiro ou armazém de milho ter queimado. Se você decidir vender seu milho, você teria que encontrar um comprador que quisesse exatamente 2.000 alqueires de milho e estivesse disposto a pagar os preços de mercado; muito difícil de fazer se você não é um agricultor. Este cenário incómodo é apenas para uma mercadoria! Imagine se você quisesse diversificar entre várias commodities, que é a estratégia financeira sólida. Todos estes factores tornam a posse de uma mercadoria física demasiado dispendiosa e proibitiva.

Contratos futuros

Contratos futuros tornam mais fácil investir numa mercadoria muito específica com um custo mínimo e sem as limitações de possuir o activo físico. Um contrato de futuros é um acordo padronizado entre duas partes para trocar um ativo por um preço e quantidade definidos, e em um determinado dia. Os contratos futuros são negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME) e são todos padronizados. Por exemplo, 1 contrato de futuros de milho equivale a 5.000 alqueires de milho; 1 contrato de café controla 37.500 libras de café, e 1 contrato de ouro equivale a 100 onças troy de ouro. Continuando com o exemplo do milho de cima, você compraria 1 contrato de futuros de milho na CME para se proteger contra o aumento dos preços dos alimentos. Se o preço do milho subir, o seu contrato de futuros aumenta de valor; mas se o preço do milho cair, o seu contrato de futuros diminui de valor. No final do prazo do contrato, você tem que tomar posse da mercadoria subjacente (raramente ocorre) ou tomar uma posição de compensação no seu contrato de futuros. Negociar futuros é uma estratégia de investimento muito avançada, não adequada para a maioria dos investidores.

Fundo Múltiplo ou ETF

Fundo Múltiplo e ETFs são a melhor maneira para o investidor médio ganhar exposição a uma ampla cesta de commodities, sem incorrer nos riscos descritos com a posse do ativo físico ou a compra de um contrato de futuros. Os fundos mútuos e ETFs podem ser facilmente comprados ou vendidos e também podem ser mantidos em suas contas de investimento regulares (IRAs, cerca de 401ks, ou contas de corretagem). A maioria dos fundos mútuos de mercadorias e ETFs são estruturados como parcerias, o que significa que requerem relatórios fiscais adicionais se mantidos em uma conta tributável; portanto, os investidores devem rever cuidadosamente a estrutura do fundo mútuo de mercadorias ou ETFs antes de investir para decidir em qual conta deve ser investido para minimizar as conseqüências fiscais.