Definice
Ukazatel kapitalizace porovnává celkový dluh k celkové kapitalizaci (kapitálové struktuře). Ukazatel kapitalizace vyjadřuje, do jaké míry podnik hospodaří s vlastním kapitálem.
Kapitalizační poměr je také znám jako ukazatel finanční páky. Vypovídá investorům o tom, do jaké míry společnost využívá svůj vlastní kapitál k podpoře své činnosti a růstu. Tento ukazatel pomáhá při posuzování rizika. Společnosti s vysokým poměrem kapitalizace jsou považovány za rizikové, protože jim hrozí platební neschopnost, pokud nebudou schopny včas splácet své dluhy. Pro společnosti s vysokým poměrem kapitalizace může být také obtížné získat v budoucnu další úvěry.
Vysoký poměr kapitalizace není vždy špatný, nicméně vyšší finanční páka může zvýšit návratnost investice akcionáře, protože s půjčkami jsou obvykle spojeny daňové výhody.
Výpočet (vzorec)
Kapitalizační poměr se vypočítá vydělením dlouhodobého dluhu celkovým vlastním kapitálem akcionáře a dlouhodobým dluhem. Lze jej vyjádřit takto:
Kapitalizační poměr = dlouhodobý dluh / (dlouhodobý dluh + vlastní kapitál akcionářů)
Kapitalizační poměr je velmi významný ukazatel zadluženosti, protože poskytuje důležitý přehled o využívání finanční páky společností. Zaměřuje se na vztah dlouhodobého dluhu jako součásti celkové kapitálové základny společnosti. Celkový kapitál je kapitál získaný od akcionářů a věřitelů.
Kapitalizace společnosti (neměla by se zaměňovat s tržní kapitalizací) vysvětluje složení dlouhodobého kapitálu společnosti. Kapitalizace je také známá jako kapitálová struktura. Dlouhodobý kapitál společnosti se skládá z dlouhodobých cizích zdrojů a vlastního kapitálu akcionářů.
Neexistuje žádný standard nebo měřítko pro stanovení správné nebo optimální výše dluhu. Pákový efekt bude záviset na typu odvětví, oboru podnikání a fázi vývoje společnosti (a jejích produktů). Obecně se však má za to, že nízká úroveň zadlužení a vysoká úroveň vlastního kapitálu v poměru kapitalizace svědčí o dobré kvalitě investice.