Podílový investiční fond je jedním ze tří základních typů investičních společností. Dalšími dvěma typy jsou otevřené fondy (obvykle podílové fondy) a uzavřené fondy. Fondy obchodované na burze (ETF) jsou obvykle strukturovány jako otevřené fondy, ale mohou být také strukturovány jako UIT.
UIT investuje peníze získané od mnoha investorů v rámci své jednorázové veřejné nabídky do zpravidla pevného portfolia akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů.
Zde jsou uvedeny některé tradiční a charakteristické znaky UIT:
- UIT obvykle provede jednorázovou veřejnou nabídku pouze určitého, pevně stanoveného počtu cenných papírů nebo podílových listů, podobně jako uzavřený fond.
- UIT obvykle vydává odkupitelné podílové listy, podobně jako podílový fond. To znamená, že UIT odkoupí podílové jednotky investora za jejich přibližnou čistou hodnotu aktiv (nebo NAV). Mnoho sponzorů UIT však bude také udržovat sekundární trh, který umožňuje investorům nakupovat a prodávat podílové jednotky UIT za tržní cenu.
- UIT aktivně neobchoduje se svým investičním portfoliem. UIT nakupuje relativně stálé portfolio cenných papírů (například pět, deset nebo dvacet konkrétních akcií nebo dluhopisů) a drží je s malými nebo žádnými změnami po celou dobu existence UIT. Protože investiční portfolio UIT je zpravidla fixní, investoři víceméně vědí, do čeho investují po celou dobu trvání své investice. Investoři naleznou seznam portfoliových cenných papírů držených podílovým fondem v jeho prospektu.
- Podílový fond zaniká a rozpouští se k datu, které je stanoveno v okamžiku založení podílového fondu. Například v případě UIT investujícího do dluhopisů může být datum ukončení určeno datem splatnosti investic do dluhopisů. Při ukončení činnosti UIT jsou všechny zbývající cenné papíry investičního portfolia prodány a výtěžek je vyplacen investorům.
- UIT nemá představenstvo, vedoucí pracovníky společnosti ani investičního poradce, který by poskytoval poradenství po dobu trvání trustu.
- Samotné UIT jsou registrovány u SEC a podléhají regulaci SEC.
UIT drží různé cenné papíry. Každý UIT může mít různé investiční cíle, strategie a investiční portfolia. Mohou také podléhat různým rizikům a poplatkům a nákladům. Poplatky snižují výnosy z investic do fondů a jsou důležitým faktorem, který by měli investoři při nákupu akcií zvážit.
Před investicí do UIT byste si navíc měli pečlivě přečíst všechny dostupné informace o UIT, včetně jeho prospektu.