Diamanty jako investice

Syntetické diamantyEdit

Od padesátých let 20. století lze pomocí techniky vyrábět diamanty drahokamové kvality v podstatě jakéhokoli požadovaného chemického složení o velikosti až cca 1 cm. Přestože někteří výrobci označují své syntetické diamanty sériovými čísly, neexistuje žádná záruka, že daný diamant není vyroben člověkem, i když někdy může nepřirozené chemické složení nebo vzor vad naznačovat, že diamant je syntetický. Výroba diamantů umělou syntézou je mnohem levnější než jejich těžba, i když v současné době jsou náklady na syntézu stále značné. Nemožnost zaručit, že diamant pochází z přírodního zdroje, by mohla oslabit prémiovou cenu, která je v současnosti stále účtována oproti syntetickým diamantům. Nové technologické pokroky však umožnily některým nezávislým drahokamovým laboratořím, jako je GIA (Gemological Institute of America), vydávat zvláštní zprávu o hodnocení syntetických diamantů, která označuje diamant jako laboratorně vypěstovaný a laserem jej označuje nápisem „laboratorně vypěstovaný“.

Leštěné diamantyEdit

Na nízkou likviditu diamantů působí několik faktorů. Jedním z hlavních faktorů je neexistence terminálního trhu. Většina komodit má terminálové trhy a nějakou formu komoditní burzy, clearingové centrum a centrální skladovací zařízení. U diamantů toto donedávna neexistovalo. Diamanty také podléhají dani z přidané hodnoty ve Spojeném království a EU a dani z prodeje ve většině ostatních vyspělých zemí, což snižuje jejich efektivitu jako investičního prostředku. Zatímco většina diamantů se prodává prostřednictvím maloobchodních prodejen s vysokou marží, investiční diamanty se obvykle prodávají na aukcích nebo soukromě.

Diamanty větších velikostí jsou vzácné a jejich cena závisí na individuálních vlastnostech diamantu. Módní a marketingové aspekty mohou rovněž způsobit kolísání ceny. Proto je obtížné stanovit jednotný a snadno pochopitelný cenový systém. Martin Rapaport vydává zprávu Rapaport Diamond Report, která uvádí ceny leštěných diamantů. Předplatné Rapaport Diamond Report je poměrně drahé, a proto není spotřebitelům a investorům snadno dostupné. Každý týden jsou zde uvedeny matice cen diamantů různých tvarů briliantů podle barvy a čistoty v rámci velikostních pásem. Jen matice cen briliantů přesahuje 1 400 položek, a i toho je dosaženo pouze seskupením některých tříd. V blízkosti okrajů velikostních pásem dochází ke značným cenovým posunům, takže kámen o hmotnosti 0,49 karátu (98 mg) může stát 5 500 USD za karát = 2 695 USD, zatímco kámen o hmotnosti 0,50 karátu (100 mg) podobné kvality stojí 7 500 USD za karát = 3 750 USD. Tento rozdíl se zdá být překvapivý, ale ve skutečnosti bývají kameny blízko vrcholu velikostního pásma (nebo vzácnější fantaskní barevné odrůdy) mírně nadhodnoceny. Některé cenové skoky souvisejí s marketingem a očekáváním spotřebitelů. Například kupující, který očekává diamantový solitérní zásnubní prsten o hmotnosti 1 karát (200 mg), nemusí být ochoten akceptovat diamant o hmotnosti 0,99 karátu (198 mg).

Existuje řada laboratoří pro třídění diamantů, přičemž každá z nich nabízí investorům, spotřebitelům a obchodníkům podobné služby v oblasti třídění a ověřování diamantů, včetně Gemologického institutu Ameriky (GIA) a CIBJO (Confédération Internationale de la Bijouterie, Joaillerie et Orfèvrerie), známé také jako Světová konfederace klenotnictví. Pokud jsou normy stanovené těmito organizacemi zpochybněny, důsledky se projeví v celém diamantovém průmyslu. V roce 2005 byla GIA zažalována obchodníkem, který dodával diamanty saúdské královské rodině, poté co byla zpochybněna správnost certifikátů vydaných GIA. Na základě následného vyšetřování byli čtyři zaměstnanci GIA propuštěni pro porušení etických kodexů GIA. GIA rovněž tvrdí, že změnila některé své postupy, aby k podobným událostem již nedocházelo.

Nelineární ceny různých velikostí (hmotností) diamantů znamenají, že není reálné vyměnit například dva čtvrtkaráty (50 mg) za jeden půlkarát (100 mg). U komodit, jako je zlato, je zřejmé, že jedna dvacetigramová slitina má za předpokladu stejné ryzosti stejnou hodnotu jako dvě desetigramové. Na většině terminálních trhů musí být snadno dostupná standardní kvalita nebo omezený počet kvalit, které jsou k dispozici v dostatečném množství, aby se s nimi dalo obchodovat. To je hlavní faktor, který ovlivňuje likviditu. Mnoho proměnných v kvalitě diamantů ztěžuje stanovení ceny podobné komoditě, zejména u vzácnějších kamenů, které si zasluhují speciální zacházení nad rámec standardních diamantů.

Investičním parametrem diamantů je jejich vysoká hodnota na jednotku hmotnosti, což usnadňuje jejich skladování a přepravu. Kvalitní diamant o hmotnosti pouhých 2 až 3 gramů může mít hodnotu až 100 kilogramů zlata. Tato extrémně zhuštěná hodnota a přenosnost skutečně propůjčuje diamantům roli formy nouzového financování. Lidé a populace vysídlené v důsledku války nebo extrémních otřesů tento přenosný majetek úspěšně využívají.

V roce 2009 spustila společnost DODAQ burzu pro obchodování s kategoriemi leštěných diamantů. Burza DODAQ má být koncovým trhem pro kulaté, leštěné, certifikované diamanty (nejlikvidnější část trhu) a hostí své centralizované skladovací zařízení ve Freezone. Burza je pokusem o překonání tradičních investičních bariér v podobě daně z prodeje a nízké likvidity na trhu dalšího prodeje.

V roce 2012 spojily své síly DODAQ nv a Antverpské světové diamantové centrum a vytvořily burzu DIAMDAX. Jedná se o první online diamantovou burzu, která uvádí skutečnou cenu transakce. Burza poskytuje svým uživatelům plně automatizovanou obchodní platformu a vystupuje jako protistrana kupujícího i prodávajícího a nabízí svým uživatelům anonymitu.

V posledních pěti letech se vzácné „fancy colored diamonds“, jako jsou žluté, růžové, modré a zelené, ukázaly jako bezpečná investice. Je to založeno na principech nabídky a poptávky a také na vstupu nových ekonomik na trh. Společnost Rio Tinto oznámila, že v letech 2016-2018 hodlá uzavřít důl Argyle v západní Austrálii, což bude mít dopad na klesající nabídku.

Ve své zprávě Global Diamond Report 2014 společnost Bain & Co uvádí, že poptávka po investičních diamantech tvoří méně než 5 % celkové hodnoty leštěných diamantů. Dále uvádí, že ceny diamantů těží z 1,6x nižší volatility než ceny zlata. Charakteristickými znaky investičních leštěných diamantů jsou nejvyšší barva (D, E, F) a čistota (IF, VVS1, VVS2), hmotnost od 1 do 10 karátů, trojitá třída EX (Excellent Cut, Excellent Polish, Excellent Symmetry) a žádná fluorescence.

Polki (unfaceted) diamondsEdit

Sarpech (turbanová ozdoba), Indie, pravděpodobně Rádžasthán, mughalské období, 18. století, zlato, neokoukané diamanty, rubíny, smaragdy, smalt – Royal Ontario Museum

Staré diamantové šperky v Indii, zejména z mughalského období, používají neokoukané diamanty. V poslední době se v Indii staly populární šperky v mughalském stylu s nebroušenými diamanty označovanými jako „Polki“ (což původně označovalo styl štípání diamantů). Diamanty používané v moderních špercích polki jsou nízké kvality a nemají velkou investiční hodnotu, i když šperky polki mohou být drahé. Diamanty jsou podloženy stříbrnou fólií, která umožňuje odraz světla. V indických špercích Kundan se používá stejný styl, ale místo diamantů se používá sklo.

FondyEdit

V červnu 2012 společnost Finanz Konzept AG uvedla na trh celosvětově první aktivně spravovaný fyzický diamantový fond, který investuje do přírodních fyzických leštěných diamantů a barevných diamantů.

V listopadu 2012 společnost PureFunds uvedla na trh fond obchodovaný na burze cenných papírů v New Yorku, který investuje do společností zabývajících se diamantovým průmyslem, nikoliv do fyzických diamantů. Obchodování s tímto fondem bylo ukončeno 23. ledna 2014.

Těžební společnostiEdit