Co je to akciový index?

Akciový index je soubor akcií sestavený tak, aby kopíroval určitý trh, sektor, komoditu nebo cokoli jiného, co by investor mohl chtít sledovat. Indexy mohou být široké nebo úzké. Investiční produkty, jako jsou burzovně obchodované fondy (ETF) a podílové fondy, jsou často založeny na indexech, což investorům umožňuje investovat do akciového indexu, aniž by museli kupovat každý cenný papír zahrnutý v indexu.

Pokračujte ve čtení, kde najdete další vysvětlení toho, jak indexy sledují trhy, a také některé výhody a nevýhody investování do indexů.

Co je akciový index?

Akciový index je jakýkoli soubor akcií, které všechny odpovídají určitému tématu. Tyto akcie jsou sdruženy tak, aby kopírovaly ekonomiku, trh nebo odvětví. To umožňuje investorům široce sledovat cenné papíry stejně snadno, jako by mohli sledovat jednotlivé akcie. Když index klesá, znamená to, že akcie v rámci indexu v průměru klesají. Některé akcie v indexu mohou být na vzestupu, když index klesá, ale celkově je mezi akciemi sledovanými indexem větší dynamika poklesu.

Jak funguje akciový index?

Podkladové akcie v indexu se běžně označují jako „koš akcií“ indexu. Například v koši akcií indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA) je zahrnuto 30 největších amerických společností. Pohyb těchto 30 akcií v koši ovlivňuje výkonnost indexu. Investor, který chce zvýšit expozici vůči akciím velkých amerických společností, může použít index Dow jako vodítko pro výběr akcií.

Podobně se index Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) skládá ze společností, které těží zlato a další drahé kovy. Pokud nakoupíte akcie v tomto indexu, získáte vyváženou expozici vůči sektoru těžby zlata, aniž byste museli kupovat akcie každé jednotlivé společnosti těžící zlato na světě. Akcie v XAU mají za cíl reprezentovat těžební průmysl zlata jako celek.

Index-Weighting

Ačkoli index může obsahovat stovky, dokonce tisíce akcií, nejsou všechny zahrnuty stejně. Index-weighting označuje způsob, jakým jsou akcie v indexovém koši rozděleny. Jinými slovy, vážení indexu je způsob, jakým je index navržen. Například cenově vážený index nakupuje akcie v poměru k ceně těchto akcií. Akcie v hodnotě 20 USD může mít v indexu zahrnutou jednu akcii, zatímco akcie v hodnotě 5 USD čtyři akcie.

Nejtypičtější strategie vážení je založena na tržní kapitalizaci. Akcie každé akcie v indexu váženém podle tržní kapitalizace jsou založeny na celkové tržní hodnotě akcií společnosti v oběhu. Index vážený tržní kapitalizací zahrnuje více akcií společností, které mají vyšší hodnotu, a méně akcií menších společností.

Alternativy k replikaci indexů ve vašem portfoliu

Ačkoli můžete jednotlivě nakoupit všechny akcie v indexu, existuje jednodušší způsob, jak přidat expozici vůči indexu.

Mutual funds a exchange-traded funds (ETF) sledují indexy. Tyto produkty v podstatě snižují vstupní bariéry pro nákup těchto indexů. Místo toho, aby investor šetřil peníze potřebné na nákup jedné akcie každé akcie uvedené v indexu, může získat stejnou diverzifikaci nákupem jedné akcie podílového fondu nebo ETF sledujícího tento index.

Ačkoli ETF, stejně jako každá investice, mají určité nevýhody, staly se nesmírně populárními. V roce 2019 mnoho investorů zjistilo, že výhody ETF převažují nad nevýhodami, a spravovaná aktiva ETF přesáhla 4 biliony dolarů. Jednou z výhod je, že ETF mají oproti podílovým fondům, které sledují stejný index, určité daňové výhody.

Výhody a nevýhody akciových indexů

Výhody Vysvětlení

• Zjednodušuje proces výzkumu: Indexy odvádějí těžkou práci za investory, kteří se chtějí dozvědět, jak se vyvíjí dané odvětví, ekonomika nebo sektor. Místo toho, aby investoři museli vyhledávat příslušné společnosti a studovat jejich výkonnost jednotlivě, mohou místo toho sledovat jeden index.
• Umožňuje investorům získat expozici vůči komoditám: V závislosti na odvětví sledovaném indexem může být nákup indexů jedinou možností pro běžného investora, který se chce vystavit určitým trhům. Například ne každý má prostor pro skladování barelů ropy, stád dobytka nebo pytlů pšenice. Místo toho si tito investoři mohou koupit příslušný komoditní index, který sleduje trh, na němž chtějí nakupovat.
• Indexové ETF a podílové fondy usnadňují diverzifikaci: Indexové fondy představují snadný způsob, jak se vystavit určitým trhům nebo sektorům, aniž by bylo nutné zadávat tisíce příkazů.

Vysvětlení nevýhod

• Indexy nejsou vždy přesné: Přestože je index navržen tak, aby napodoboval určitý trh, neznamená to, že je stoprocentně přesný. To, že si koupíte index zahraničního trhu v určitém regionu, neznamená, že váš koš bude dokonale odrážet ekonomiku tohoto regionu. Průběh ekonomiky může změnit mnoho faktorů a někdy je pro index obtížné všechny tyto faktory přesně zohlednit.
• Indexy nejsou vždy likvidní: V závislosti na sledovaném indexu může být obtížné obchodovat s určitými pozicemi a vystupovat z nich. Pokud obchodujete s neznámým indexem, může být obtížné najít osobu ochotnou koupit nebo prodat cenný papír, se kterým chcete obchodovat. To však není problém u mnoha indexů, které trvale vykazují vysoké denní objemy obchodování.
• Další problémy s obchodováním stále platí: Všechny nevýhody, které se objevují u jiných forem investování, platí i pro investování do indexů. To zahrnuje problémy související s typem pokynu – tržní pokyny se provedou rychle, ale nezaručí cenu, zatímco limitní pokyny kontrolují cenu na úkor včasnosti.

Akciový index vs. akciový index. Burza cenných papírů

.

Akciový index vs. burza cenných papírů
Akciový index	Burza cenných papírů
Soubor cenných papírů, který kopíruje určitý sektor, odvětví atd.	Organizace s fyzickým umístěním, kde lze obchodovat se souborem cenných papírů
Možnost nákupu a prodeje	Možnost osobní návštěvy
Může sledovat burzu	Je definován akciemi, které se na burze obchodují

Akciové indexy se někdy zaměňují s burzami, ale jsou odlišné. Aby to bylo ještě matoucí, některé akciové indexy sledují určitou burzu, ale to neznamená, že jsou tyto dva pojmy zaměnitelné.

Příklad si vezměme Nasdaq. Nasdaq je burza cenných papírů v New Yorku, kterou mohou obchodníci a další odborníci osobně navštívit. Na burze Nasdaq se obchoduje s tisíci akciemi. Tyto akcie mohou být indexovány, například indexem Nasdaq Composite, takže analytik může sledovat výkonnost akcií na burze Nasdaq. Indexy mohou být i konkrétnější, například index Nasdaq-100 (NDX), který sleduje 100 největších nefinančních společností obchodovaných na burze Nasdaq.

Klíčové poznatky

• Akciový index je soubor akcií, který má kopírovat trh, ekonomiku, sektor nebo odvětví.
• Akciové indexy mohou být široké nebo úzké a liší se ve způsobu zařazení akcií.
• Investor může individuálně koupit všechny akcie obsažené v indexu nebo může koupit ETF nebo podílový fond, který kopíruje index.
• Akciové indexy se liší od burz, což jsou fyzická místa, kde se s akciemi obchoduje.