Nejlepší američtí investoři dosahují dvouciferných výnosů již řadu let, někdy i desetiletí. Sledování těchto špičkových investorů je skvělou strategií ze dvou důvodů. Zaprvé se můžete naučit, jak tito investoři přemýšlejí a pracují, což může zvýšit vaše vlastní finanční IQ. Za druhé, jejich investice vám mohou nabídnout atraktivní nápady, do kterých se můžete rozhodnout investovat také.
Od dlouholetých titánů, jako je Carl Icahn (na obrázku výše), až po nedávné superhvězdy, jako je Bill Ackman, vám představujeme sedm nejznámějších amerických investorů a to, co se od nich můžete naučit.
Warren Buffett
Jako jednoho z nejbohatších investorů světa není Warrena Buffetta téměř třeba představovat. Je generálním ředitelem a předsedou společnosti Berkshire Hathaway, konglomerátu v hodnotě 500 miliard dolarů, který funguje jako holdingová společnost pro Buffettovy investice, a to jak pro jeho plně vlastněné společnosti, tak pro jeho investice do akcií. Možná poznáte některé ze společností – GEICO, Dairy Queen, See’s Candies – stejně jako některé z akcií – mimo jiné Wells Fargo, Bank of America a Apple.
Více
Buffett je jako investor pohádkově úspěšný a akcie Berkshire jsou v tomto odvětví legendou. Investice ve výši 1 000 dolarů v roce 1965, kdy Buffett společnost převzal, by měla v únoru 2020 hodnotu přibližně 27 milionů dolarů. Její akcie řady „A“ se v současnosti obchodují za více než 300 000 dolarů za kus, zatímco akcie řady „B“ za přijatelnějších zhruba 200 dolarů. Buffett nasbíral takové zisky nejprve jako hodnotový investor a poté přešel spíše na investora růstového. Je známý svým dlouhodobým stylem „kup a drž“ a prohlásil, že jeho preferovaná doba držení akcií je navždy.
Pro tyto výsledky a své lidové vystupování, za kterým se skrývá bystrý obchodní talent, je Buffett známý jako „věštec z Omahy“. Výroční schůze společnosti Berkshire v Omaze se účastní desítky tisíc akcionářů a někdy se jí říká „Woodstock kapitalismu“.
Charlie Munger
Charlie Munger je asi nejznámější tím, že je dlouholetým obchodním partnerem Warrena Buffetta a v roce 1978 převzal funkci místopředsedy představenstva společnosti Berkshire Hathaway. Ačkoli je známý tím, že je Buffettovou pravou rukou, před nástupem do konglomerátu Omaha měl vlastní úspěšnou investorskou kariéru a má také dlouholetou praxi jako právník.
Na výročních schůzích Berkshire je známý tím, že na otázky akcionářů dává dva druhy odpovědí. Nejprve může Munger pronést nějakou jízlivou moudrost o tom, jak uspět ve světě. Může například naznačit, že je pravděpodobnější, že budete šťastní, když budete mít nízká očekávání, nebo že se budete sabotovat, když budete závidět ostatním a litovat sami sebe. Takové strategie sebe-sabotáže rychle označí za hloupé. Za druhé, po důkladné Buffettově odpovědi na otázku akcionáře může nabídnout stručné „no comment“.
Munger je mezi investory známý svým intelektuálním přístupem k investování a životu, často cituje mantru „Invertovat, vždy invertovat“. Munger tím naznačuje, aby se investoři snažili vyhnout věcem, o kterých vědí, že povedou k neúspěchu, místo aby se snažili najít pouze postupy, které vedou k úspěchu. Tím, že se investoři vyhnou jistým neúspěchům, jim zůstane více příležitostí být úspěšní.
Peter Lynch
Peter Lynch stál v čele jednoho z nejznámějších úspěchů podílových fondů všech dob – fondu Magellan společnosti Fidelity – a nasbíral vážně dobrý výnos. Během svého působení v letech 1977 až 1990 dosáhl Lynch průměrného ročního výnosu 29,2 % pro investory, kteří si jej udrželi. Bohužel, mnozí to neudělali. A to je jedna z klíčových lekcí, kterou Lynch musel investorům dát:
Více
Lynch je autorem dvou klasických knih o investování – „One Up on Wall Street“ (1989) a „Beating the Street“ (1994) – a asi nejvíce ho proslavil jeho zdravý přístup k investování. Jedna z Lynchových nejznámějších rad například zní: „Kupujte to, co znáte“. Tím má na mysli, že byste se měli podívat, jaké druhy zboží a služeb se stávají populárními mezi vašimi přáteli a rodinou, protože to může naznačovat nově vznikající společnost.
Bill Ackman
Bill Ackman vede Pershing Square Capital Management a je jedním z vysoce postavených investorů posledního desetiletí. Uzavřel řadu velkých sázek a nestydí se je zveřejňovat v médiích. Jednou z prvních Ackmanových výher byla sázka na pojišťovnu hypoték MBIA, která se mu během finanční krize vyplatila. Vydělal na provozovateli nákupních center General Growth Properties a na realitní společnosti Howard Hughes Corporation, kde je předsedou představenstva.
Ale i když je známý takovými úspěchy, zažil také několik pádů, včetně velmi medializovaných sázek na obrat ve společnosti J.C. Penney a krátké pozice ve společnosti Herbalife. Jeho pozice u Herbalife by mu přinesla zisk, pokud by akcie výrazně poklesly nebo, jak tvrdil, pokud by společnost byla Ponziho schématem. V napjaté konfrontaci s Carlem Icahnem (další na seznamu) Ackman předložil své argumenty proti akciím, které skončily spektakulárně špatně a ztrátou téměř miliardy dolarů. Poté, co se ukázalo, že se mýlil, Ackman pokračoval v držení akcií a ukázal, že i velikáni dělají chyby.
Carl Icahn
Carl Icahn je stejně tvrdý jako investoři a tento někdejší student filozofie na Princetonu je znám jako jeden z originálních firemních nájezdníků 80. let. Tito investoři používali techniky, jako je greenmail (žádost společnosti, aby od investora odkoupila své akcie za vysokou cenu výměnou za to, že investor nechá společnost na pokoji), aby ze společností vytáhli zisky. Icahn se sice těmto technikám již mnoho let vyhýbá, ale je neméně aktivní při skupování společností, prodeji divizí a vynucování prodeje jiných společností. Je jedním z nejúspěšnějších aktivistických investorů na světě a je známý svým tvrdým vyjednávacím stylem.
Icahn se proslavil tím, že se postavil na druhou stranu Ackmanova obchodu s Herbalife, v celostátní televizi ho nazval „lhářem“ a „uplakánek“ a nakonec vydělal jmění tím, že skoupil obrovskou část akcií a držel je po léta. V půjčovně aut Hertz se však vykoupal a v podstatě zlikvidoval tamní investici ve výši 1,8 miliardy dolarů, když společnost v roce 2020 vyhlásila bankrot.
Ben Graham
Ben Graham je oslavován jako otec hodnotového investování, přístupu, který se snaží koupit 1 dolar hodnoty za 0,75 dolaru nebo i méně. Do praxe investování vnesl intelektuální přísnost a proslavil se také jako první instruktor Warrena Buffetta. Své zásady investování vyložil v těžkém svazku „Analýza cenných papírů“ (se spoluautorem Davidem Doddem) a v knize „Inteligentní investor“, která je díky své srozumitelnosti a přímočarosti jednou z trvale nejoblíbenějších knih o investování.
V posledně jmenované knize Graham představuje postavu pana trhu, která je metaforou fungování trhu a pokusem ukázat, jak maniakální může trh být. Jeden den vám může být pan Trh ochoten prodat akcie za nízkou cenu, ale jindy se rozhodne požadovat vysokou cenu a vy možná nikdy nevíte, který pan Trh se objeví. Graham je spojován s „investováním do doutníčků“, což je přístup, kdy z akcie zbývá obláček hodnoty, ale její nákup je málo nevýhodný.
George Soros
George Soros je jedním z nejznámějších investorů na planetě, ale je to spíše obchodník nebo spekulant než investor. To znamená, že zaujímá pozice (často stovky) a snaží se vydělat, když se akcie pohnou. Obvykle není investorem, který nakupuje za účelem držení, jak to často dělá Warren Buffett. Místo toho Soros obchoduje s pozicemi a nebojí se hned nakoupit zpět do pozice, kterou právě prodal, pokud ho nové informace přesvědčí, že se bude pohybovat výše.
Soros je známý jako „Muž, který zlomil Bank of England“ kvůli své obrovské sázce na britskou libru šterlinků z roku 1992, která mu údajně vynesla zisk ve výši 1 miliardy dolarů. Soros je také známý pro svou aplikaci principu reflexivity na finanční trhy. Klíčovou myšlenkou zde je, že trhy mohou vytvářet své vlastní úspěchy nebo neúspěchy pouze díky víře investorů. Pokud tedy investoři pokračují ve financování podniku, který je v těžkých časech ztrátový, mohou mu nakonec umožnit úspěch. Stejně tak pokud zadržují peníze od podniku, který se potýká s problémy, mohou způsobit jeho neúspěch. Víra tak nakonec může pro podnik vytvořit sebenaplňující se proroctví bez ohledu na skutečnost.
Bottom line
Sledování životů slavných investorů je skvělý způsob, jak se opřít o jejich učení a desítky let zkušeností, takže možná budete moci přeskočit některé z nejtěžších a nejdražších investičních lekcí. Proč tyto náklady snášet, když se z nich můžete vyvléknout?“
Zjistěte více:
- Jak začít investovat
- Nejlepší online makléři pro začátečníky
- Jak investovat jako profesionál s indexovými fondy
Více
.